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高盛:未来两年美国陷入衰退的可能性大增!

2018-06-18 20:39:25 评论: 字体大小 T T T
高盛首席美股策略师David Kostin日前警告称,当前市场面临的主要问题在于美国经济的扩张能持续多久。

警报已拉响?高盛:未来两年美国陷入衰退的可能性大增!

美国经济数据表现亮眼之际,高盛警示美国经济面临衰退风险。

高盛首席美股策略师David Kostin日前警告称,当前市场面临的主要问题在于美国经济的扩张能持续多久。

高盛预计,美国经济增长将温和放缓,不过到2019年之前仍将维持上行,预计今年增速2.9%,2019年增速2.2%。至于金融市场将受到何种影响,高盛指出,美国经济增长将会在未来6个月中将标普500指数推升3%,年末目标2850点,到2019年末标普500指数可能会再攀升5%(至3000点),到2020年底标普500指数则会升至3100点。

然而,高盛警告称,目前美国经济的增长是以未来两年衰退风险增强为代价的。经高盛测算,美国在未来2年陷入衰退的几率已经增至18%,未来3年陷入衰退的几率则飙升至32%。在高盛看来,真正的风险仍在美国以外,欧洲和其他地区的经济增速已经大幅放缓。

汇市方面,机构认为,美元涨势仍未结束,美元指数年内料涨至100;适宜在中期做多欧元/美元,汇价的合理水平在1.17;英镑走势需警惕英国退欧进程不确定性;美元/日元下行风险有限;澳元/美元跌破0.7500关口是暂时的;纽元/美元上行仍将受限于0.7060水平;美元/加元有望升至2017年6月高位。

商品方面,机构预计,原油明年可能跌至60美元。

值得关注的是,本周除了OPEC大会和英国央行议息会议两大亮点,欧美日三大央妈官员也将出场发表讲话。

(本周财经大事日程表,由WEEX一起交易制图)

美元指数年内料涨至100

荷兰国际集团认为,在贸易风险重回视野之际,市场缺乏一个清晰的发展方向。“若要判断本轮贸易风险对市场的长期影响,需要关注特朗普给出的回应。”

美银美林表示,强劲的美国经济数据将继续推动美元走高,做多美元仍有空间,美元指数年内可能会涨至100,但可能需要在下半年实现,“与全球其他国家相比,强劲的美国经济数据进一步积累,最终将引发美元新一轮强势反弹。美国财政刺激,美联储加息,全球经济走弱以及美国利润回流,将在今年推动美元上涨。美元技术指标显示,多头的趋势还远未结束,美元正在构筑一个长期的头肩底。”

适宜在中期做多欧元/美元,汇价的合理水平在1.17

澳新银行认为,当前适宜在中期做多欧元/美元,汇价的合理水平在1.17,“欧元已经将很多负面因素计入价格,包括欧元区通胀水平和PMI迅速降温,以及意大利政局风险。不过随着前述因素带来的负面影响逐渐减弱,且欧央行即将终结QE,我们认为当前的汇价是不错的入场时机。”

欧元“节节败退”之际,法国农业信贷银行提示投资者谨慎追低欧元,并表示稍早欧央行会议过后的英镑抛售潮与仓位因素关系更大,欧元/美元进一步下行的空间有限。

美银美林分析称,欧元/美元走势主要取决于美元,建议采取逢高卖出策略,并指出市场对意大利局势过于自满。

西太平洋银行认为,欧元/美元的任何反弹将会在1.12-1.19的区间顶部遭遇阻力,“尽管意大利和西班牙的政治紧张局势已经减弱,但是数据的疲软很可能抑制欧央行在第三季度进行政策调整。”

北欧联合银行则指出,欧元/美元仍存更多下行空间,与未来3个月预测目标1.15一致,预计欧央行第一次加息(25bp)将发生在2019年12月,核心通胀预期上调,但增长前景面临的风险有所增加。

德国商业银行技术分析称,目前将关注1.1510的近期低点和位于1.1407的200周均线。若跌至1.1400下方,将会打开看向位于1.1186的61.8%回撤位的大门。任何反弹将会在位于1.1694的20日均线遭遇初步阻力,预期位于1.1855下方仍将会维持负面观点。若回升至1.1855上方,将会反弹看向1.1960/90区域。

英镑:警惕英国退欧进程不确定性

法巴维持结构性看多英镑/美元,年底目标价格看向1.45,欧元/英镑则继续窄幅交投,年底目标价格0.88:“英国退欧进程发展重回市场焦点,我们的经济学家对于软脱欧的结果更具信心。所以,英镑的下行风险已经有所减弱。不过,即便退欧正在向利多英镑的方向发展,不确定性仍然在增加。”

摩根士丹利转向策略性看多英镑/美元,“英国首相May在退欧修正案上作出妥协,这增加了修正案通过的几率,这将英国资产的风险溢价降低。28-29日举行的欧盟峰会将是关键,会议可能会对相关风险造成影响。”

西太平洋银行认为,任何与英国脱欧有关的软退欧引发的英镑/美元反弹应在1.3500上方面临挣扎,因为有效的1.28-1.37区间正在形成。“尽管该法案取得了进展,市场对英国退欧的“软化”可能是最终结果,但随着爱尔兰边境和关税的关键问题将与欧盟谈判,梅的内阁内部将变得越来越紧张。”

丹斯克银行警示了英国的政治不确定性,因为保守党在如何推进英国退欧谈判、尤其是在英国议会举行一场有意义的投票在实践中意味着什么方面仍存在严重分歧。该机构还提示投资者不要对月底的欧盟峰会抱太大期望,这将令10月的欧盟峰会变得更为重要。

针对周四将举行的英国央行议息会议,道明证券预计该央行将按兵不动,尽可能避免市场对未来加息的猜测;委员们可能重申英国一季度GDP增速疲软只是暂时的,市场或将此解读为英央行更可能在8月加息。预期投票比将为7-2,不排除6-3的可能。“投资者近期接受欧元/英镑下行潜力的门槛很高。我们认为,支持8月升息的证据必须是压倒性的,才能使该交叉货币跌破最近交易区间。”

美元/日元下行风险有限

野村证券认为,只要相关水平保持不变,美元/日元的下行风险就应该是有限的,日本央行接近108水平的购买需求将更强劲,“日本央行如期缩减3-5年期日本国债购买规模,这是6月1日以来的首次缩减,外汇和利率市场反应比较温和。”

澳元/美元跌破0.7500关口是暂时的

美银美林看多澳元,持有澳元/日元多仓,目标价位90,“澳元的疲软接近尾声。澳大利亚经济正在向多样化发展,这意味着国内因素带来的积极影响将在未来发挥更多作用。我们认为澳元对非美货币将录得上涨。我们在长期也看多澳元/美元,到2019年目标价格可能在0.80一档中段。在贸易加权方面,我们认为澳元不太可能测试2015年低位。”

澳洲国民银行15日指出,澳元/美元将走出看跌反转形态,目标价位0.7320/30,“澳元/美元在4月跌破了两年上行趋势,但多次未能下破2017年四季度低位,这引发了澳元是否将持续下跌的疑问。本周汇价的走势可能会给出答案,若周线收于0.7502/09以下,可能会引发数周乃至数月的下跌。”

西太平洋银行认为,现在很难看到澳元/美元会在近期测试0.7710/40附近的关键均线。但如果美元人气依然不温不火,大宗商品价格继续走高,澳元/美元跌破0.7500关口应该是短暂的。

纽元/美元上行仍将受限于0.7060水平

西太平洋银行预计,本周纽元/美元上行仍将受限于0.7060水平,而更应该会接近0.6900水平。“美元在美联储最新鹰派立场的支持下将会走强,而新西兰经济降温,下周的GDP数据将证实这一点。除此之外,纽元相对于美元的收益率优势的侵蚀还会在一段时间内对纽元/美元造成压力。我们的纽元/美元年终目标是0.67。”

美元/加元有望升至2017年6月高位

道明证券维持策略性看多美元/加元的观点,表示汇价有望升至2017年6月高位1.3350附近,“根据我们对两国利率情况的分析,背离状况仍然是汇价的推动因素。加元仍然是G10货币中对风险敏感程度最高的货币,受到政策背离和宏观层面的风险影响。全球宏观压力正在上升,市场担忧特朗普将会对NAFTA不利,全球贸易局势仍然紧张。动能表现也不利于加元走势,近期突破趋势线并走高。”

西太平洋银行认为,美元/加元近期的上行走势可能会进入1.31/1.32区域逐渐消退,不过这很大程度上取决于北美自由贸易协定(NAFTA)的破裂风险,近期汇价料维持于1.27-1.31区间。

原油明年可能跌至60美元

美银美林预计,受新兴市场危局影响,2019年油价可能会跌至60美元/桶,“美联储正在实行加息,这对负债国家构成压力,令他们更难偿还债务,其货币相对美元出现贬值的情况下尤为如此。这绝不是意料之中的结果,但经济衰退可能会降低对石油的需求。”

责任编辑:东方
来源: 华尔街见闻
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时间:
2017年03月03日 ~2017年03月04日
地点:
南锣鼓巷地铁站和张自忠地铁站之间 (确认报名后,告知具体地址)